Swedbank komentārs par pensiju 2.līmeņa rezultātiem pēdējos 6 mēnešos

Harijs Švarcs, Swedbank Ieguldījumu pārvaldes sabiedrības vadītājs

Šī gada pirmie seši mēneši, īpaši jau otrais ceturksnis, mūsu pensiju iguldījumu plānam “Dinamika” ir bijis ļoti veiksmīgs, pensiju plāna ienesīgumam sasniedzot 8.2% no šī gada sākuma. Galvenais šādu rezultātu iemesls ir pieaugums pasaules akciju tirgos, kas aizsākās martā, nomainot līdz tam ilgāku laiku pieredzēto lejupslīdi. Pasaules finanšu tirgos sāka valdīt pārliecība, ka lielvalstu valdību īstenotā ekonomikas stimulēšana, palielinot aizņemšanos un tēriņus, kā arī samazinot centrālo banku procentu likmes, sniegs atdevi un globālais ekonomikas kritums beigsies 2009. gadā.

Kad akciju cenas pasaules finanšu tirgos strauji samazinājās un līdz ar to saruka arī mūsu pensiju plānu ienesīgums, mēs teicām, ka akcijas īstermiņā ir svārstīgākas kā īstermiņa parādzīmes. Atsākoties akciju cenu kāpumam, tie pensiju plāni, kas vairāk iegulda akcijās, potenciāli arī atkopsies daudz ātrāk. Lai to pierādītu, mēs balstījāmies uz vēsturiskiem datiem un finanšu sistēmas pamatprincipiem, taču tagad ir iespēja vēlreiz paskatīties uz reālo situāciju finanšu tirgos.

Savukārt ieguldījumu plānā “Stabilitāte” mēs saglabājam ļoti konservatīvu ieguldījumu stratēģiju, kas pamatā vērsta uz ieguldītā kapitāla saglabāšanu. Mēs ieguldam latu obligācijās, depozītos un ļoti augsta reitinga eiro vērtspapīros. Drošība šeit ir pirmajā vietā, un tikai pēc tam seko kapitāla pieaugums.

Arvien vairāk finanšu tirgus dalībnieku nosliecas par labu viedoklim, ka ekonomikas straujas lejupslīdes fāze ir noslēgusies. Pieaugums akciju tirgos veicināja pieaugumu arī citos finanšu tirgos, piemēram, uzņēmumu obligāciju tirgū, kas atstāja pozitīvu iespaidu uz pensiju plāna “Dinamika” rezultātiem. Mūsu panākumu pamatā ir izvēlētā stratēģija – turpināt ieguldīt akcijās arī lejupslīdes laikā, nemēģinot uzminēt, kad akciju tirgū tiks sasniegts pavērsiena punkts. Uzskatām, ka šāda stratēģija atmaksājas ilgtermiņā, ļaujot potenciāli nopelnīt vairāk. Lai gan šeit jāatzīmē, ka līdzšinējais ienesīgums negarantē līdzīgu ienesīgumu nākotnē.

Mēs domājam, ka tuvākajā laikā akciju tirgi joprojām būs ļoti svārstīgi un pozitīvas izaugsmes laiks mīsies ar tirgus krituma periodiem. Tas nozīmē, ka arī mūsu rezultāti mainīsies no dienas uz dienu. Taču svarīgākais, ko ilustrē pēdējo mēnešu rezultāti, ir tas, ka, atsākoties akciju cenu pieaugumam, ieguldījumu plāns “Dinamika” spēj uzrādīt ļoti labus rezultātus un atgūt iepriekšējos zaudējumus. Tā kā 10, 20 un 30 gadu griezumā mēs noteikti sagaidām akciju cenu kāpumu, “Dinamika” ir sekmīgi pozicionēta tā, lai šis kāpums pozitīvi skartu visus plāna dalībniekus.

Swedbank ir divi 2.līmeņa pensiju ieguldījumu plāni – “Stabilitāte” un “Dinamika”. Plāns “Dinamika” vairāk ir piemērots cilvēkiem, kas pensionēšanās vecumu sasniegs pēc 10, 20 vai 30 gadiem. Šis ir aktīvais pensiju plāns, un tas nozīmē, ka izvēlamies lielāku līdzekļu ieguldīšanu akcijās. Kā redzam, akcijas īstermiņā var būt svārstīgas, bet 30 gadu griezumā tās ir visatraktīvākais ieguldījumu veids, kas nodrošina lielākas peļņas iespējas. Savukārt ieguldījumu plāns “Stabilitāte” ir piemērots cilvēkiem, kuri pensionēšanās vecumu sasniegs pēc mazāk nekā 10 gadiem. Šeit mēs konsekventi pieturamies pie vienīgā principa – drošība. Mēs arī iesakām visiem, kuriem līdz pensionēšanās vecumam palikuši mazāk nekā 10 gadi, pāriet uz konservatīvo plānu.

Atkarībā no tā, cik gadi Jums palikuši līdz pensijas vecuma sasniegšanai, būtu ieteicams izvēlēties arī pensijas ieguldījumu stratēģiju, kas ietekmēs to, cik lieli būs jūsu ienākumi, beidzot aktīvās darba gaitas. Dinamisku pensiju plānu ieteicams izvēlēties gadījumā, ja līdz pensijas vecuma sasniegšanai atlikuši vairāk nekā desmit gadi. Savukārt stabilie pensiju plāni būs vairāk piemēroti tiem, kuriem līdz pensijas vecumam palikuši mazāk par desmit gadiem, vai arī ir vēlme izvairīties no pensiju kapitāla svārstībām.

Laikā, kad pasaules finanšu tirgi piedzīvo satricinājumu, dinamiskais pieaugums nozīmē to, ka iespējami īstermiņa zaudējumi. Raugoties 30-40 gadu ilgā laika posmā, ir ļoti iespējams, ka jūsu pensiju plāns var piedzīvot zaudējumus 4-6 gadu garumā. Tomēr fakti liecina, ka tieši dinamiskais pieaugums ir viens no nedaudziem veidiem, kā tikt līdzi dzīves līmeņa pieaugumam ilgākā laika periodā.