Куда вкладывается капитал 2-го пенсионного уровня?

Часть Твоей пенсии, которая накапливается на 2-м пенсионном уровне, вкладывается в ценные бумаги с целью получения прибыли и, таким образом, преумножения Твоего пенсионного капитала. Вложения производит управляющий средствами в соответствии с условиями выбранного Тобой плана вложений. Если Ты выберешь более консервативную инвестиционную политику, то Твои взносы будут вкладываться, главным образом, в государственные долговые ценные бумаги и облигации предприятий. Если выберешь более активную инвестиционную политику, то Твой пенсионный капитал будет вложен также и в акции предприятий. В свою очередь, если выберешь сбалансированную инвестиционную политику, то Твои средства, с учетом сбалансированного риска, будут соразмерно вкладываться как в акции, так и в государственные долговые ценные бумаги.
Для того чтобы понять, какой план вложений выбрать, надо разобраться, как работает рынок ценных бумаг, какие ценные бумаги существуют, в чем заключаются их различия, преимущества и риски.

Что такое ценная бумага?

Ценные бумаги – это финансовые инструменты, с помощью которых осуществляются сделки на финансовых рынках и которые подтверждают обязанности или права какого-либо лица или предприятия в отношении другого лица или предприятия. Эти финансовые инструменты называются ценными бумагами потому, что в былые времена все договора, намерения, обязанности и права оформлялись на бумаге, но, с увеличением объемов сделок и развитием технологий по обмену информацией, были введены новые методы учета и расчетов. В наше время ценные бумаги являются товаром, который зачастую существует только в виде компьютерной записи и который нельзя ни пощупать, ни увидеть, поэтому их называют

дематериализованными ценными бумагами. Преимущество дематериализованных ценных бумаг состоит в том, что они не могут сгореть, их нельзя украсть или подделать. Доли плана вложений также существуют только в виде компьютерной записи.
Существует множество различных видов ценных бумаг, которые в зависимости от их функций можно разделить на: долевые ценные бумаги, подтверждающие принадлежность имущества, и долговые ценные бумаги, подтверждающие долговые обязательства одной вовлеченной в сделку стороны по отношению к другой стороне. Наиболее известными долевыми ценными бумагами являются акции и доли фондов, в свою очередь наиболее известные долговые ценные бумаги – это государственные долговые обязательства и облигации, облигации предприятий и ипотечные закладные.

Что такое рынок ценных бумаг?

Основную идею рынка ценных бумаг можно сравнить с любым рынком, где “торговцы” (в данном случае участники рынка ценных бумаг) покупают и продают “товар” (ценные бумаги), для получения прибыли. Основной задачей рынка ценных бумаг является вложение денежных средств в ценные бумаги и обеспечение доходов за использование этих вложений. В свою очередь биржа – это место рынка со своими условиями торговли и расчетов, где создаются такие же условия и обеспечиваются такие же возможности как на рынке, для того чтобы торговля ценными бумагами могла происходить.

Рынок ценных бумаг, как и любой другой рынок, складывается на основе спроса, предложения и сбалансированной цены. Предложение формируют эмитенты ценных бумаг – правительство, самоуправления и предприятия, которые нуждаются в дополнительных средствах на реализацию какого-либо нового проекта и которые хотят их привлечь за счет эмиссии новых ценных бумаг. Спрос представляют жители и предприятия, у которых образовались дополнительные денежные средства, которые они хотят вложить на рынке ценных бумаг и таким образом получить дополнительную прибыль. В свою очередь сбалансированная цена должна быть такой, чтобы она могла удовлетворить и покупателя, и продавца.

Почему необходим рынок ценных бумаг?

Когда предприятия, государство или самоуправления хотят получить дополнительные средства на развитие своей деятельности, они эмитируют новые ценные бумаги и продают их на бирже. Это называется первичным размещением, или выпуском в публичное обращение. Когда ценные бумаги уже находятся в публичном обращении, и первый владелец ценных бумаг пожелает их реализовать, то принадлежащие ему ценные бумаги он, при посредничестве биржи, продает следующему вкладчику. На данном этапе выгоду получают только владельцы ценных бумаг.

Акции

Акция – это ценная бумага, которую выпускает предприятие для получения дополнительных финансовых средств на дальнейшее совершенствование своей деятельности, на финансирование новых проектов. Акции являются подтверждением того, что их владельцу принадлежат доли имущества или капитала предприятия, и он является совладельцем этого предприятия, имеющим право на дивиденды или доходы иного рода.

Преимущества от вложения в акции!

  • Ты можешь покупать и продавать акции в короткий промежуток  времени и получать доходы от колебания цен на акции;
  • приобретая акции, Ты становишься совладельцем предприятия, сам при этом не учреждая предприятие;
  • Ты можешь совершать долгосрочные вложения в акции, у Тебя есть возможность участвовать в общем собрании акционеров, предлагать рассмотрение какого-либо вопроса и проголосовать, таким образом влияя на будущее предприятия;
  • если предприятие работало с прибылью, и акционерами принято соответствующее решение, то Тебе будут выплачены дивиденды;
  • акции Ты можешь покупать и продавать за наличные деньги, закладывать, отдалживать, дарить, передавать по наследству;
  • время работы предприятия не ограничено, следовательно, вложения в акции – бессрочные.

Долговые ценные бумаги – облигации, долговые обязательства, закладные

Долговые ценные бумаги являются подтверждением займа под проценты или на других условиях, которые определены уже в момент приобретения ценной бумаги. Например, облигация – это долгосрочная долговая ценная бумага (дольше 1 года), эмитированная государством, самоуправлением или предприятием, и владелец облигации за этот заем получает определенный доход, который может быть разделен на регулярные платежи, или же выплачен в конце периода вместе с основной суммой займа. В отличие от облигации, долговые обязательства являются краткосрочной (до 12 месяцев) ценной бумагой, которую продают с дисконтом (ниже номинальной стоимости), а в конце срока вкладчик получает полную номинальную стоимость. Ипотечная закладная также является подтверждением займа, и заемщик использует полученные средства в качестве кредита, залогом по которому служит недвижимая собственность.

Вложения в долговые ценные бумаги считаются сравнительно надежным вкладом, который можно порекомендовать человеку, располагающему свободными денежными средствами в течение более продолжительного периода времени, который не хочет беспокоиться по поводу изменения цены ценных бумаг, что имеет место в случае с акциями. В течение всего периода действия долговой ценной бумаги ее владельцы могут меняться, но основную сумму вклада получит тот, в чьей собственности ценная бумага будет находиться в день окончания срока. Гарантией того, что заем будет погашен, служит как собственность, принадлежащая предприятию, самоуправлению или государству, так и стабильность его деятельности или бизнеса, что обеспечивает эмитенту достаточные доходы и в будущем. Вложения в долговые ценные бумаги зачастую дают возможность получения более высоких доходов, по сравнению с банковскими срочными вкладами, но ниже чем от вложений на рынке акций.

Преимущества от вложений в долговые ценные бумаги!

  • Вложение в долговые ценные бумаги обеспечивает доходы, размер и срок получения которых известны Тебе уже в момент совершения вклада;
  • вложение в долговые ценные бумаги является хорошей альтернативой банковским депозитам, поскольку процентная ставка по ним может быть выше;
  • долговые обязательства и облигации являются ликвидными ценными бумагами, их можно свободно покупать и продавать, закладывать, одалживать, дарить или передавать по наследству. Для сравнения – если деньги внесены на банковский депозит, но возникает необходимость снять их досрочно, то теряются не только проценты, помимо этого за расторжение договора взимаются штрафные проценты с основной суммы вклада;
  • Тебе не надо прилагать усилия и следить за рыночной ценой ценных бумаг, поскольку доход установлен уже при приобретении ценной бумаги;
  • это надежнее, чем вложение в акции.

Инвестиционные фонды и доли фондов

Инвестиционные фонды – это общие денежные фонды, в которых вкладчики объединяют свои средства, чтобы вместе покупать акции, облигации и другие финансовые активы. Денежные средства, привлеченные от вкладчиков фонда, вкладываются в различные ценные бумаги с целью добиться увеличения стоимости вложенного капитала. Инвестиционные фонды дают инвесторам возможность разделять риски и расходы, связанные с вложениями на финансовых рынках, таким образом получая более высокие доходы. За свои вложения инвестор получает доли фонда (удостоверения о вложении) пропорционально своему вкладу в фонд. Прибыль обычно получают в результате прироста стоимости долей фонда, а в других случаях также в виде дивидендов и процентов.
Целью инвестиционных фондов является снижение риска сделок с ценными бумагами и содействие вложению частных накоплений на рынках ценных бумаг. Профессиональное управление инвестиционными фондами обеспечивают общества по управлению вложениями.

Доли инвестиционных фондов или удостоверения о вложениях являются эмитированной фондом ценной бумагой, которую можно покупать и продавать. Она подтверждает участие вкладчика в определенном инвестиционном фонде. Люди вкладывают свои средства в инвестиционные фонды с целью увеличения их объемов, благодаря экономическому развитию в мире, ведь в результате увеличивается цена ценных бумаг, а вместе с этим и стоимость вложенного в фонды капитала.

Преимущества от вложения в инвестиционные фонды!

  • Диверсификация или разнообразие инвестиций; в результате объединения вложений многих отдельных инвесторов, в инвестиционных фондах накапливаются значительные денежные суммы, что для относительно небольших инвесторов делает доступным практически любой мировой финансовый рынок;
  • За счет объединения отдельных вложений и их распределения между различными ценными бумагами, секторами экономики, государствами и валютами снижается инвестиционный риск;
  • Обязательства по погашению (откупу) – общество по управлению вложениями обязано совершать откуп удостоверений о вложениях в фонды (для открытых фондов);
  • Выгода – вложение в фонд обеспечивает экономию времени и денег вкладчика, поскольку необходимо сделать только один вклад. При покупке и продаже ценных бумаг фонды совершают сделки большого объема, заключать которые можно на более выгодных условиях.
  • Надежность – деятельность обществ по управлению вложениями регулируется строгим законодательством, в Латвии это закон ЛР Об обществах по управлению вложениями. Удостоверения о вложениях в фонд являются ценными бумагами публичного обращения. Эмиссии удостоверений фондов в Латвии регистрируются в Латвийском Центральном депозитарии. Имущество фонда хранится отдельно от имущества общества по управлению вложениями и банка-держателя.
  • Надзор за совершением Твоего вклада осуществляют профессионалы рынка ценных бумаг, которые следят за ситуацией на мировых рынках и выбирают самые выгодные возможности для вложения денег.

Эмитенты

Предприятия, благодаря эмиссии акций, получают возможность привлечь капитал за счет новых акций для развития своей деятельности, для более стремительного развития производства, улучшения финансовой деятельности предприятия и расширения спектра и качества продукции. Когда предприятие становится более открытым, вырастают его возможности как для привлечения новых инвесторов, так и для более легкого получения кредитов в банках. Если целью владельца является поглощение какого-то другого предприятия, то часть суммы покупки можно оплатить акциями поглощающего предприятия. Если же владельцы предприятия хотят продать принадлежащее им предприятие, то его будет легче оценить, если это предприятие является публичным акционерным обществом с историей котировок. И, конечно же, котировка акций на бирже является показателем качества предприятия.

Инвесторы
Целью любого инвестора на рынке ценных бумаг является получение прибыли, тем не менее всех вкладчиков можно разделить на две условные группы: долгосрочных инвесторов, которые покупают ценные бумаги на длительное время, и игроков, приобретающих ценные бумаги на короткое время. Разделение на две эти группы условное, поскольку отличия заключаются не только в сроке, в течение которого они оставляют ценные бумаги в своей собственности, но и в способе получения прибыли. Инвесторы приобретают акции, чтобы получить влияние на предприятии, чтобы благодаря своим знаниям более эффективно руководить предприятием и получать прибыль от основной деятельности предприятия. Игроки приобретают акции, чтобы позднее продать их по более высокой цене, получив прибыль за счет колебания цен на акции.

NASDAQ OMX Riga или Рижская Фондовая биржа – это институция, обеспечивающая инфраструктуру для торговли ценными бумагами, а также одинаковые рыночные условия и равный доступ к рыночной информации для всех вкладчиков. Миссия биржи состоит в том, чтобы способствовать развитию государственной экономики, включаясь в конкуренцию за привлечение капитала на Латвийский рынок ценных бумаг.
Для того чтобы вкладчик мог получать полную информацию и ориентироваться в ситуации на любом рынке, NASDAQ OMX Riga требует, чтобы предприятия, ценными бумагами которых торгуют на бирже, раскрыли всю необходимую информацию и опубликовали ее. Параллельно биржа также осуществляет надзор за своими членами – банками и брокерскими обществами, совершающими на бирже сделки с ценными бумагами.

Латвийский Центральный депозитарий (LCD) осуществляет функции центрального банка ценных бумаг в Латвии: открывает счета ценных бумаг для участников LCD (банков и брокерских обществ) и хранит все дематериализовано выпущенные ценные бумаги, обслуживает события с ценными бумагами, осуществляет расчеты по сделкам с ценными бумагами, а также информирует владельцев ценных бумаг. В соответствии с законом ЛР О рынке финансовых инструментов, LCD обслуживает все зарегистрированные в Латвии публичные эмиссии ценных бумаг. По желанию эмитента LCD также учитывает и хранит ценные бумаги, выпущенные частным образом. LCD установил корреспондентские отношения с депозитариями ценных бумаг Эстонии и Литвы, а также с международной расчетной системой „Clearstream”.

Комиссия рынка финансов и капиталаэто институция, осуществляющая надзор за всеми участниками рынка ценных бумаг. Задача комиссии состоит в разработке законов и правил, которые должны соблюдать участники рынка ценных бумаг.
Задачей комиссии в рамках Латвийской пенсионной системы является надзор за тем, чтобы управляющие и банки-держатели средств 2-го пенсионного уровня соблюдали требования законов и других нормативных актов, т.е., чтобы вложение средств осуществлялось в соответствии с условиями вложений. Комиссия рынка финансов и капитала осуществляет также лицензирование и государственный надзор за деятельностью управляющих средствами, и она имеет право приостановить или аннулировать выданную управляющему лицензию, если будут констатированы нарушения в его деятельности.


Партнеры